BBAS3: Análise Completa da Ação do Banco do Brasil

Introdução: O Que é BBAS3? A BBAS3 é o ticker na B3 das ações ordinárias do Banco do Brasil, um dos maiores bancos do país e o principal banco público brasileiro. Como ação ordinária, ela concede direito a voto em assembleias e está entre os papéis mais líquidos da bolsa. Neste guia completo, você encontrará: ✅ Panorama institucional do Banco do Brasil ✅ Análise fundamentalista detalhada ✅ Drivers de valorização e riscos ✅ Comparativo com concorrentes ✅ Estratégias de acompanhamento (Atenção: Este material tem finalidade educacional. Consulte um advisor certificado antes de investir.)

Gustavo Lucas

3/24/20252 min read

1. Banco do Brasil em Dados (2023/2024)

Dados Corporativos

Indicador Valor Tipo de ação Ordinária (com voto) Participação no Ibovespa ~ 3,5% (jun/2024) Patrimônio Líquido R$ 152,4 bi (1T24) Carteira de Crédito R$ 1,1 tri (1T24)

Desempenho Financeiro Recente

Métrica 1T24 Var. Anual Lucro Líquido R$ 8,7 bi + 12,3% ROE (Return on Equity) 18,4% + 1,2 p.p. Dividend Yield (12m) 6,8%-

(Fontes: Relatório 1T24, Economatica)

2. Análise Setorial e Posicionamento Competitivo

Vantagens Estratégicas

🔹 Exposição privilegiada ao agronegócio (48% da carteira rural nacional)
🔹 Rede física extensa (4.133 agências) + forte digitalização
🔹 Alavancagem governamental (principal operador de políticas públicas)

Comparativo com Pares (1T24)

BancoP/VPDYROEBBAS30,986,8%18,4%ITUB41,424,5%19,1%BBDC40,874,3%14,7%

(Dados: S&P Capital IQ)

3. Fatores de Valorização e Riscos

✅ Catalisadores Positivos

Ciclo de juros decrescente → Melhora na qualidade da carteira
Forte desempenho no agronegócio (commodities em alta)
Programas governamentais (Pronamp, ABC+)

❌ Riscos Estruturais

Exposição a empréstimos subsidiados (impacto nas margens)
Influência política nas decisões (mudanças na gestão)
Concorrência com bancos digitais

4. Dividendos e Política de Remuneração

Histórico de Pagamentos

AnoDividendo por AçãoDY Médio2023R$ 3,127,1%2022R$ 2,856,3%

Política Atual:

Distribuição mínima de 40% do lucro líquido
Pagamentos trimestrais (março, junho, setembro, dezembro)

5. Como Acompanhar a BBAS3?

Fontes Primárias

Relatórios de RI
Apresentações para analistas
Fatores Relevantes (comunicados oficiais)

Indicadores Chave

📈 Operacionais:

NPL (Non-Performing Loans) - Atual: 2,9%
Margem Financeira Líquida - 1T24: 6,1%

💰 Valuation:

P/VP histórico: 0,7x - 1,3x
Preço-Teto (analistas): R$ 65-72

6. Conclusão: BBAS3 é uma Ação Híbrida com Perfil Único

Pontos Fortes

✔ Dividendos robustos (DY acima da média do setor)
✔ Exposição ao agro (setor resiliente)
✔ Valuation atrativo (P/VP abaixo de 1x)

Alertas Importantes

⚠️ Risco político (mudanças na gestão)
⚠️ Pressão sobre margens (juros baixos)

Perfil Recomendado para Consideração:

Investidores de dividendos com horizonte longo
Quem busca exposição ao agro + setor bancário
Tolerantes a volatilidade política

(DECISÕES DE INVESTIMENTO DEVEM SER TOMADAS COM BASE EM ANÁLISE PESSOAL E ORIENTAÇÃO PROFISSIONAL)